Крах одного из банков Нью-Йорка (1857 год)

Первым мировым экономическим кризисом считается кризис 1857 года, который сильнее всего ударил по ведущим промышленным и торговым державам того времени - Англии, Франции и Германии, но задел и другие страны. Он охватил не только всю Западную Европу (впервые включая Скандинавию), но и США. Россию кризис затронул косвенно - в тех сегментах экономики, которые были тесно связаны с Европой.

Кризису предшествовал продолжительный период подъёма экономики, связанный с промышленной революцией - бурным развитием промышленности в результате внедрения новых технологий. Многие страны в тот период пережили так называемый грюндерский ажиотаж (от нем. Gründer - создатель, основатель). Словом «грюндерство» стали называть массовое учреждение новых фирм - прежде всего в форме акционерных обществ , которые создавались для реализации самых различных деловых проектов и привлечения средств самого широкого круга инвесторов.

В середине XIX века центром европейского грюндерского ажиотажа была Франция, где за два года, предшествовавших кризису, появилось более 700 акционерных обществ. То же самое, хотя в несколько меньших масштабах, происходило в США и Германии. В Англии промышленный переворот случился на полвека раньше (в конце XVIII - начале XIX веков), и пик создания новых акционерных обществ миновал, но в 1850-е годы английский капитал активно участвовал в работе фондовых рынков Европы и Америки.

Кризис был тесно связан с новым понятием экономической жизни - коммерческим кредитом , широко распространившимся в первой половине XIX века. При заключении торговых сделок продавец соглашался вместо наличных денег получить вексель - расписку покупателя с обязательством выплатить необходимую сумму с процентами в определённый срок. Обмен такой расписки на деньги при расчёте с покупателем в конце срока назывался погашением векселя . Векселя стали продаваться и покупаться на рынке как товар: если держатель векселя не желал дожидаться его погашения, он мог продать его кому-то с некоторой скидкой. То есть после продажи векселя его полную стоимость с учётом набежавших процентов получал новый владелец документа. Обычно векселя скупали банки, и эта операция называлась «учёт векселей ». Становясь держателями векселей, банки фактически кредитовали торговлю и промышленность и стимулировали развитие производства.

Австрийский вексель 1854 года на сумму 1000 гульденов

Однако у этого процесса была и оборотная сторона: реальный спрос на товары и акции усиливался спросом спекулятивным, подпитываемым банковскими кредитами. Например, предприятие может купить сырьё для изготовления новой партии своей продукции, только продав уже готовую партию. Это реальный спрос на сырьё. Но, воспользовавшись кредитом, оно может сделать закупку уже сейчас. И так по кругу. А если однажды из-за насыщения рынка и отсутствия спроса предприятие не продаст уже готовый товар? Это будет означать, что оно не сможет вернуть кредит и подставит под удар ещё и банк. Рано или поздно такое должно было случиться.

Первые симптомы кризиса обозначились осенью 1856 года в денежно-кредитной сфере: резко снизились курсы акций, сократились банковские резервы. Французский банк даже временно приостановил размен своих банкнот на золото. К концу года наступило некоторое затишье, которое весной 1857 года сменилось следующей волной кризиса, выразившейся в трудностях со сбытом продукции. Это означало уже не только финансовый, но и экономический кризис. Так, в США особенно пострадали металлургическая и текстильная промышленность (в этих отраслях производство упало на 20-30%), а также железнодорожное строительство (оно сократилось в два раза).

Пик кризиса пришёлся на осень 1857 года, когда началась биржевая паника, возникли цепочки неплатежей по кредитам, и о своём банкротстве заявили многие промышленные, торговые и железнодорожные компании, а затем и банки.

Выводы (исторический и финансовый)

Кризис 1857 года считается первым мировым экономическим кризисом, охватившим не только всю Западную Европу, но и США

Кризису предшествовал продолжительный период подъёма экономики, сопровождавшийся массовым созданием новых акционерных обществ с привлечением средств широкого круга инвесторов

1857-58 годы

С полной уверенностью можно назвать первым мировым кризисом финансовый и экономический кризис 1857 –1858 годов. Начавшись в США, он быстро перекинулся в Европу, затронув экономику всех крупнейших европейских стран, но больше всех пострадала Великобритания, как главная промышленная и торговая держава.

Несомненно европейский кризис усугубила завершившаяся в 1856 году Крымская война, однако все же главным фактором вызвавшим кризисные явления экономисты называют небывалый рост спекуляций. Объектами спекуляций большей частью были акции железнодорожный компаний и предприятий тяжелой промышленности, земельные участки, зерно.

Исследователи отмечают, что в спекуляцию даже пошли деньги вдов, сирот и священников. Спекулятивный бум сопровождался небывалым накоплением денежной массы, увеличением объемов кредитования и ростом курсов акций: но в один прекрасный день все это лопнуло как мыльный пузырь.

В XIX столетий eщё не имели четких планов по выходу из экономических кризисов. Однако приток ликвидных средств из Англии в США помог в начале ослабить последствия кризиса, а затем и полностью преодолеть его.

1914 год

Толчок новому глобальному экономическому кризису дало начало Первой мировой войны. Формально причиной кризиса послужила тотальная распродажа бумаг иностранных эмитентов правительствами Великобритании, Франции, Германии и США с целью финансирования военных действий.

В отличие от кризиса 1857 года он не распространялся из центра на периферию, а возник одновременно во многих странах. Крах произошел на всех рынках сразу, как товарных, так и денежных. Только благодаря вмешательству Центральных банков экономика ряда стран была спасена.

Особенно глубоким кризис оказался в Германии. Захватившие значительную часть европейского рынка Англия и Франция закрыли туда доступ немецким товарам, что и стало одной из причин развязывания Германией войны. Заблокировав все немецкие порты, английский флот поспособствовал наступлению в 1916 году в Германии голода.

В Германии, как и в России кризис был отягощен революциями, ликвидировавшими монархическую власть и полностью изменившими политический строй. Эти страны дольше и болезненнее всех преодолевали последствия социального и экономического упадка.

"Великая депрессия" (1929-1933)

"Чёрным четвергом" стало на Нью-Йоркской фондовой бирже 24 октября 1929 года.

Резкое снижение стоимости акций (на 60 -70 %) привело к самому глубокому и продолжительному в мировой историй экономическому кризису. "Великая депрессия" длилась около четырех лет, хотя её отголоски давали о себе знать вплоть до начала Второй мировой войны.

Больше всего кризис затронул США и Канаду, однако от него серьезно пострадали также Франция, Германия и Великобритания. После Первой мировой войны США встали на путь стабильного экономического роста, миллионы держателей акций увеличивали свой капиталы, быстрыми темпами рос и потребительский спрос.

Казалось бы кризис ничто не предвещало.Все обвалилось в одночасье. За какую-то неделю крупнейшие акционеры по самым скромным подсчетам лишились 15 млрд. долларов. В США повсеместно закрывались заводы, рушились банки, а на улицах оказалось около 14 млн. безработных, резко возрос уровень преступности.

На фоне непопулярности банкиров грабители банков в США были чуть ли не национальными героями. Промышленное производство в этот период в США сократилось на 46 %, в Германии на 41 %, во Франции на 32 %, в Великобритании на 24 %.

Уровень промышленного производства за годы кризиса в этих странах был фактически отброшен к началу XX столетия.

Исследователи "Великой депрессии", американские экономисты Оханиан и Коул считаают, что если бы экономика США отказалась от мер администрации Рузвельта по сдерживанию конкуренции на рынке, то страна могла бы преодолеть последствия кризиса на 5 лет раньше.

"Нефтяной кризис" 1973-75 годов

Все основания называться энергетическим имеет кризис, который произошел в 1973 году.

Спровоцировала его арабо-израильская война и решение арабских стран-членов ОПЕК ввести нефтяное эмбарго по отношению к государствам, поддерживающим Израиль.

На фоне резкого сокращения добыча нефти цены на "черное золото" в течение 1974 года выросли с $3 до $12 за баррель. Больнее всего нефтяной кризис ударил по США. Страна впервые столкнулась с проблемой нехватки сырья.

Этому поспособствовали и западноевропейские партнеры США, которые в угоду ОПЕК прекратили поставки нефтепродуктов за океан. В специальном послании конгрессу президент США Ричард Никсон призвал сограждан к максимальной экономии, в частности, по возможности, не пользоваться автомобилями.

Энергетический кризис серьезно затронул экономику Японии, которая, казалось, была неуязвима перед глобальными экономическими проблемами. В ответ на кризис правительство Японии разрабатывает ряд контрмер: увеличивает импорт угля и сжиженного природного газа, приступает к ускоренному развитию ядерной энергетики.

При этом на экономику СССР кризис кризис 1973 -75 годов оказал положительное воздействие, так как поспособствовал увеличению экспорта нефти на Запад.

"Российский кризис" 1998 года

Страшное слово "дефолт" граждане нашей страны впервые услышали 17 августа 1998 года.

Это был первый в мировой историй случай, когда государство объявляло дефолт не по внешнему, а по внутреннему долгу, номинированному в национальной валюте. По некоторым данным, внутренний долг страны составлял 200 млрд. долларов.

Это стало началом тяжелейшего финансово-экономического кризиса в России, который запустил процесс девальвации рубля. Буквально за полгода стоимость доллара выросла с 6 до 21 рубля.

Реальные доходы и покупательная способность населения снизились в несколько раз. Общее количество безработных в стране достигло 8 .39 млн. человек, что составляло около 11 .5 % экономически активного населения РФ.

Причиной кризиса эксперты называют множество факторов: обвал азиатских финансовых рынков, низкие закупочные цены на сырье (нефть, газ, металлы), провальную экономическую политику государства, возникновение финансовых пирамид.

По подсчетам Московского банковского союза общие потери российской экономики от августовского кризиса составили 96 млрд. долларов: из них корпоративный сектор утратил 33 млрд. долларов, а население лишилось 19 млрд. долларов.

Однако, некоторые эксперты считают эти данные явно заниженными. За короткий срок Россия превратилась в одного из крупнейших должников в мире.

Только к концу 2002 года правительству РФ удалось преодолеть инфляционные процессы, а с началом 2003 года рубль стал постепенно укрепляться, чему во многом поспособствовал рост цен на нефть и приток иностранного капитала.

Глобальный экономический кризис 2008 года

Самый разрушительный кризис современности — это кризис 2008 года, который начался в США.

Войдя в новый год с финансовым и ипотечным кризисами, которые начались eщё в 2007 году, американская экономика — самая крупная в мире — дала толчок второй волне кризиса, распространившегося на весь мир.Возникновение кризиса связывают с рядом факторов: общей цикличностью экономического развития; перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса; высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть); перегревом фондового рынка.

Наиболее существенным итогом первой волны кризиса стал крах в мае 2008 года пятого по величине американского инвестиционного банка Bear Stearns, занимавшего второе место в США среди андеррайтеров ипотечных облигаций.

Ипотечный кризис в США спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков: банки прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей. Как следствие, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться.

Три автогиганта Opel, D aimler и Fordсообщили в октябре о сокращении объёмов производства в Германии.

Из сферы недвижимости кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства.

Сразу же вслед за США жесткому воздействию финансового кризиса подверглась европейская экономика.

Из-за того, что в результате кризиса серезно снизился рост экономики, во многих странах рзгорелся долговой кризис, который eщё больше усугубил положение экономики и жизни в целом в этих странах и не только. Крупные кредитно-рейтинговые агентства снизили рейтинги большинства развитых стран.

Масштабы и результаты кризиса былы настолько серезными, что при нем проявились почти все виды экономических кризисов. В результате международная экономика погрузилась в глобальную рецессию, которую принято называть “Великая рецессия” . По мненнию многих экономических экспертов, этот мировой экономичесекий кризис продложается до сих мор.

С конца прошлого века Россия пережила два крупных кризиса. На данный момент в нашей экономике можно наблюдать развитие нового.

В статье мы проанализируем, чем были вызваны кризисные явления в экономике страны в разное время, и какие последствия данные события имели для россиян.

Ситуация 1998 года, которую чаще называют «Дефолт», стала следствием внутренней экономической политики 1992-1998 годов и «азиатского» кризиса. Эксперты считают, что одной из основных причин дефолта стала нестабильная политическая обстановка в стране. Ельцин совместно с правительством старался сформировать рыночную экономику и минимизировать государственное влияние на развитие бизнеса, а госдума стремилась к тотальному контролю над финансовыми потоками.

В результате внутренних раздоров страдала экономика страны. Чтобы сдержать инфляцию сокращалась денежная масса, находящаяся в обращении. Населению не выплачивалась заработная плата и пенсия, не исполнялись финансовые обязательства перед бюджетными организациями. Одновременно сохранялись высокие налоги. Большинство предприятий перешли на бартерную форму оплаты труда.

Дума принимала несбалансированные бюджеты, в которых расходы не покрывались доходами. Чтобы устранить дисбаланс выпускались обязательства ГКО, по которым рос государственный долг. В 1998 году система ГКО превратилась в пирамиду, потому что старые обязательства покрывались только привлечением новых. Кроме этого, были сняты ограничения на вывоз капитала из страны.

Увеличивался внутренний и внешней долг государства, а возможности его возврата сокращались. К концу 1997 года резко стали расти ставки по кредитам и государственным обязательствам, начал падать фондовый рынок . Правительство попыталось получить дополнительные займы от МВФ и Всемирного Банка.

В это же время значительно упали цены на сырье, а в Юго-Восточной Азии разразился серьезный финансовый кризис. В результате 17 августа 1998 года было объявлено о техническом дефолте по государственным облигациям РФ. Политика сдерживания курса рубля в узком коридоре была признана несостоятельной, и на смену ей пришел плавающий валютный курс. Курс рубля к доллару за полгода подскочил с 6 до 22 рублей.

Непрофессиональное управление экономикой и противоборство политических сил привели к тяжелейшему кризису. Темпы инфляции принудительно сократили, но производство пришло в упадок. Инвесторы начали покидать Россию, а капиталы утекать за границу.

В результате уровень жизни населения снизился, а инфляция приобрела галопирующий характер. Доверие народа и инвесторов к государству и банковской системе упало на долгие годы. Многие банки и предприятия разорились, а население потеряло все свои сбережения.

В мировой истории ранее не было случаев, когда государство объявляло дефолт по внутреннему долгу в национальной валюте. Обычно печатались деньги, и погашался внутренний долг.

Среди положительных последствий дефолта отмечается повышение конкурентоспособности предприятий и эффективности экспорта, общее укрепление экономики и денежной системы. Монетарное регулирование стало намного мягче, количество денег в обороте больше не ограничивалось, а бюджетная дисциплина повысилась, что привело к нормализации финансовой ситуации.

2008-2009 года

Кризис 2008 года в России стал следствием мирового финансового упадка.

Однако на нашей экономике американский кредитный обвал сказался сильнее, чем на развитых странах, из-за зависимости страны от нефти, которая упала до 40 долларов США за баррель, непрофессиональных действий правительства и агрессивной политики по отношению к Грузии.

Экономисты считают, что спад начался с мая 2008 года, когда перестали расти российские фондовые индексы. После этого началось падение рынка. Ухудшение инвестиционного климата в стране было замечено после атаки на «Мечел», выступлений власти против зарубежного и отечественного бизнеса и агрессии в Грузии. Во время грузинского конфликта наша фондовая биржа пережила одно из самых сильный падений за последние десять лет.

Война в Грузии подтолкнула инвесторов к бегству из страны, а общая нестабильность мировых фондовых рынков и падение стоимости нефти усугубили ситуацию. Огромный внешний долг российских компаний и невозможность получить доступ к западным кредитам привели к тому, что многие организации обратились за помощью к правительству. Выросла безработица, началась девальвация рубля.

В начале 2009 года стало понятно, что нас ждет вторая волна проблем, связанная с невозвратом кредитов и снижением цен на нефть. По данным журнала Forbes, с мая 2008 года по февраль 2009 года число российских долларовых миллиардеров уменьшилось со 110 до 32 человек.

Однако в декабре 2009 года правительство заявило об окончании активной фазы кризиса. Индекс потребительских цен в 2009 году повысился на 8,8% — это самый низкий показатель инфляции за всю новейшую историю страны. Падение ВВП в 2009 году составило 7,9%, что стало худшим результатом среди стран «восьмерки».

В марте 2010 года Forbes отметил, что число долларовых миллиардеров снова увеличилось в два раза и составило 62 человека (хотя, до всего этого их было 110). Улучшение ситуации связано с ростом цен на нефть и стабилизацией фондовых рынков.

Экономика 2014-2015 годов

Существует мнение, что наша экономика так и не вылезла из ямы 2008-2009 годов. Структурные проблемы накапливались, и в определенный момент должны были вырваться наружу. Начиная с 2013 года, экономика начала замедляться, а внешняя политика руководства страны привела к обострению ситуации и финансовому упадку.

Особенность кризиса 2014-2015 годов в том, что развивался он только в России. Страны Европы показывали небольшой экономический рост, а США находились в расцвете своей инвестиционной привлекательности. На этом фоне падение российской экономики выглядело наиболее мрачно.

Основной статьей дохода в нашей стране, является продажа энергоносителей, а производство находится на вторых ролях. Проблемы 2014 года усугубились тем, что стоимость нефти начала резко падать, достигнув в конце года отметки 57 долларов за баррель. При формировании бюджета на 2014 год правительство отталкивалось от стоимости 93 доллара за баррель, поэтому такое резкое падение пагубно сказалось на финансовом состоянии.

Еще одним фактором, подтолкнувшим нас к пропасти, стала аннексия Крыма и агрессия против Украины. В результате действий российских властей страны Европы, Канада, Япония, Новая Зеландия, Австралия и США ввели экономические санкции против ряда компаний, кредитных организаций и частных лиц. Финансовая блокада и закрытие доступа к международному капиталу поставили многие предприятия и банки в невыгодное положение, лишив их дешевых денег.

Отвечая на западные санкции, российское правительство ввело мораторий на ввоз некоторых видов продукции из-за границы, что подстегнуло инфляцию и ухудшило экономическую ситуацию.

Благодаря внешней политике и ответным санкциям, начался резкий отток капитала. Девальвация рубля и растущая инфляция вызвали панику среди населения, которое кинулось скупать валюту. Инфляция в 2014 году составила 11,4%, в январе 2015 года в годовом выражении достигла максимума с мая 2008 года – 15%, а в месячном выражении – максимума, начиная с февраля 1999 года – 3,9%.

Росту цен способствовала и политика ЦБ. Повышение ключевой ставки в декабре 2014 года с 9,5% до 17% спровоцировало обвал валютного рынка, в результате чего американский доллар и евро достигли исторических максимумов. Кроме этого, повышение ставки привело к увеличению стоимости кредитов.

В результате кризиса Россия потеряла статус перспективного рынка. Стремительный выход из трудного положения и возвращение к высоким темпам экономического роста, как было в 1999 и 2009 годах, был невозможен.

Для диверсификации экономики необходимы политические реформы и структурные изменения. Высока и вероятность усиления санкций, что на фоне оттока инвестиций и дешевеющей нефти исключает в ближайшие годы возможность экономического роста.

В 2015 году из-за падения курса рубля, заморозки зарплат и роста тарифов резко упал уровень потребления, что в сочетании с остановкой потребительского кредитования привело к падению ВВП и кризису в финансовом секторе. Снизился приток средств от экспортно-импортных операций, а это затормозило строительство, цены на недвижимость упали.

Кризис 2017 — 2018 годов

Основными проблемами российской экономики остаются низкие цены на нефть, ужесточившийся режим экономических санкций, а также внутренние проблемы (высокий уровень коррупции, плохой инвестиционный климат).

Хорошие новости однако заключаются в том, что худшее все же позади. 2016 год был последним годом экономического спада, а с 2017-го начался скромный экономический рост. Если правительство не предпримет каких-то шагов резко ухудшающих ситуацию, экономика будет оставаться в стагнации, демонстрируя небольшие темпы экономического роста с сохранением текущего уровня реальных доходов и качества жизни населения.

Публикация от Markovka (@lubovmarkov) Июн 3 2014 в 9:55 PDT

Читайте статью о том, а также наш материал о том, и помните, что кризис — это время возможностей.

В середине XIX в. возросла добыча золота. Значительные объемы продолжала добывать Россия, были открыты месторождения в Калифорнии и в Австралии. Это подтолкнуло развитие промышленности, строительство железных дорог, создание акционерных обществ и банков, способствовало утверждению золотого стандарта. Хотя доля золотых монет сокращалась, а доля банкнот и текущих счетов в банках возрастала, в ряде стран были приняты законы, установившие обязательные нормы покрытия банкнот золотым запасом. Цены на товары продолжали колебаться, однако взаимные курсы валют оставались практически неизменными, колеблясь в пределах 1–2%.

В 1857 г. американская экономика, ослабленная чрезмерным ростом курса акций и разных форм кредита, не выдержала резкого падения цен на зерно. К октябрю 1857 г. в стране закрылось более 300 банков. Осенью 1957 г. произошло значительное падение курсов акций железнодорожных компаний (до 80%). Финансовый и экономический кризис 1857–1858 гг. был первым мировым кризисом. В него были вовлечены все развитые страны того времени: США, Англия, континентальные страны Западной Европы. Однако кризис, достигший пика к концу 1857 г., уже к лету 1858 г. был в основном преодолен без больших социальных потрясений, а 1859 г. оказался первым годом нового экономического подъема. Особенно значительный подъем наблюдался в США после Гражданской войны, в Германии – после объединения 1871 г. и в России – после реформ Александра II.

США, кризис 1907 г.

Кризис США в 1907 г. происходил по классическому сценарию. После экономического подъема, в первой половине 1907 г. стали отмечаться признаки приближения кризиса, выразившиеся в нескольких волнах падения стоимости ценных бумаг. Осенью 1907 г. произошло обвальное падение курса акций. За десять месяцев 1907 г. индекс Доу-Джонса упал на 40%. Резко возросли процентные ставки. В разгар кризиса они достигли 100–150% годовых. Из банков стали изымать депозиты. Ряд банков объявили о банкротстве. Наступил банковский кризис. Сбои в работе банковской системы привели к нарушению нормальной системы расчетов между юридическим лицами посредством банков. Наступил расчетный кризис и, как следствие, кризис денежного обращения.

Усилия Министерства финансов, выразившиеся в депонировании определенной суммы золота, не помогли вывести страну из кризиса. Президент США Теодор Рузвельт через министра финансов обратился за помощью к крупнейшему финансовому олигарху США, пользовавшемуся огромным авторитетом и влиянием в стране, Джону Пирпонту Моргану (1837–1913), который предоставил банкам кредит в размере 25 млн долларов под 10% годовых (льготная ставка на то время) и лично "попросил" крупных биржевых спекулянтов воздержаться от продажи акций. Паника пошла на убыль. В декабре 1907 г. положение в банках, на бирже и на денежном рынке в основном нормализовалось.

Результатом кризиса было создание Федеральной резервной системы (ФРС) США, которая выполняет в настоящее время функции центрального банка. ФРС получила право контроля над коммерческими банками. Главным орудием межбанковского кредита стали краткосрочные обязательства государства. На ФРС лежит задача макроэкономического регулирования, инструментами которого являются: процентные ставки но кредитам; изменение норм обязательного резервирования и операции на открытом рынке. Однако ФРС оказалась бессильной перед Великой депрессией.

Великая депрессия (США, 1929–1933 гг.)

К 1929 г. США стали первой промышленной державой и финансовым центром мира. Поэтому американский биржевой крах в октябре 1929 г. поверг весь капиталистический мир 15 глубокий и длительный экономический кризис.

Со второй половины 1920-х гг. промышленное производство в США динамично росло. Росли также доходы компаний и курсы их ценных бумаг. Рост курсов акций в значительной мере стимулировался использованием кредита под залог этих же акций. Спекулянты рассчитывали на значительный рост стоимости ценных бумаг, доход от продажи которых перекрывал бы затраты на платежи процентов по кредиту. В свою очередь, брокеры не имели достаточно средств, чтобы кредитовать клиентов, и сами кредитовались в банках, передавая им в залог те же самые ценные бумаги. Банки выдавали эти кредиты до востребования. Такой расчет был оправдан только при непрерывном росте стоимости ценных бумаг. Поэтому брокеры манипулировали рынком, способствуя росту курса ценных бумаг. Однако, как только стоимость ценных бумаг начала падать, возникла необходимость возвращать кредит, продавая ценные бумаги. Это привело к катастрофическому падению курсов ценных бумаг, крушению пирамиды маржинальных кредитов и в конечном счете – биржевому краху.

Кризис происходил в несколько этапов. Начало его приходится на 21 октября 1929 г., когда на падающем рынке было продано акций на 6 млн долл. На Нью-Йоркской фондовой бирже падение продолжилось 24 октября, в черный четверг. Паника перекинулась на другие биржи. Некоторые из них стали закрываться. 29 октября было продано акций на 16,4 млн долл. К концу года курс упал в два раза. Началось снижение цен на рынках сырья и продовольствия.

На втором этапе кризиса произошло сокращение производства, так как кризис заставил многих людей сократить расходы. Предприятия, не способные погасить кредит, банкротились, что вызывало банкротство и банков, что, в свою очередь, лишало компании кредитов. Возникла положительная обратная связь, которая усиливала кризисную динамику. Падение производства к ноябрю 1932 г. составило 56%, экспорт сократился на 80%, доля безработных увеличилась до 25% трудоспособного населения. Металлургическая промышленность работала на 12% своих мощностей, фермерские семьи, не имевшие возможность погасить кредит, взятый под залог недвижимости, сгонялись со своих земель, пополняя отряды безработных. Из-за конкуренции за рабочие места обострились расовые и социальные проблемы.

На третьем этапе биржевой кризис и кризис производства переросли в банковский кризис. В начале 1920-х гг. в США было 30 тыс. банков. В период 1930–1933 гг. закрылись около 9 тыс. банков. Конечно, были массовые злоупотребления банкиров. Но были и объективные причины. В активах банков бо́льшую долю занимали ценные бумаги и ссуды под залог ценных бумаг и недвижимости. Когда рынок стал падать, этот залог обесценился. Решающий удар банкам нанесло обесценение их облигационного портфеля, состоявшего из государственных ценных бумаг стран Латинской Америки и Азии. Выплаты процентов и погашение по ним были прекращены. Активы продавались, что еще больше понижало их стоимость. В феврале 1933 г. один из крупнейших в США банков – Детройтский – стал банкротом. Вкладчики других банков штата бросились снимать депозиты. Паника из штата перекинулась на всю страну. В 1933 г. наступил паралич банковской системы.

6 марта 1933 г. Франклин Делано Рузвельт (1882–1945), ставший президентом США за два дня до этого, своим указом закрыл все банки на три дня, а 9 марта продлил этот срок. Было дано распоряжение ФРС и Министерству финансов рассмотреть положение каждого банка, выявить и открыть относительно здоровые банки. 12 марта Рузвельт выступил по радио, объясняя действия правительства и перспективы банков. Так как президенту доверяли, то паника пошла на убыль. 15 марта открылось две трети банков.

До развития мировой рыночной экономики кризисы носили преимущественно локальный характер, оставаясь проблемой отдельного государства. В XX веке с ростом процессов экономической интеграции кризисы начали приобретать глобальный масштаб: установившиеся тесные связи между различными странами повлекли за собой зависимость их экономик.

Первый мировой кризис XXI века начался 15 сентября 2008 года, когда о своем банкротстве объявил крупнейший финансовый конгломерат — американский инвестиционный банк Lehman Brothers. Однако за истекшие 100 лет в мире произошло немало экономических потрясений, которые человечеству пришлось пережить.

Первый мировой кризис 1900–1903 гг.

Первый разразился в начале прошлого столетия и продолжался с 1900 по 1903 год. Это был так называемый кризис перепроизводства, вызванный резким экономическим подъемом в капиталистических странах. В результате началось падение цен на энергетические ресурсы, многие предприниматели разорились, а в странах Европы и Америки огромными темпами росла безработица. Выстоять смогли лишь крупные монополии и картели, поэтому после кризиса в развитых государствах усилились процессы монополизации производства.

В России кризисные явления начались еще раньше: 1899 год ознаменовался банкротствами крупных промышленных предприятий, крах потерпели металлургические и машиностроительные компании, замедлились темпы строительства железных дорог, резко сократилась добыча сырья. Буквально за несколько лет российская экономика достигла своего дна, выйти из кризиса удалось лишь в 1905 году после революционных событий и окончания русско-японской войны.

Банковская паника 1907 года

В 1907 году британский Центробанк неожиданно повысил учетную ставку. Великобритания нуждалась в свежих поступлениях денежных средств, чтобы увеличить свои золотовалютные запасы. Заманчивое предложение сработало и вызвало приток внешнего капитала: многие инвесторы уходили из банков США и вкладывали свои средства в британскую экономику.

В результате фондовая биржа Нью-Йорка обвалилась, население страны поддалось паническим настроениям и бросилось забирать свои сбережения из банков США. Некоторые финансовые учреждения вынуждены были объявить себя банкротами. Подобные явления наблюдались также во Франции и в Италии, но в значительно меньшей степени, чем в США.

Великая депрессия 1929–1941 гг.

События Великой депрессии в США спровоцировали биржевые спекуляции и растущее потребление со стороны населения. Только за короткий промежуток времени с 1928 по 1929 гг. стоимость ценных бумаг выросла на 40%, объемы торговли увеличились в 2,5 раза — с 2 млн. до 5 млн. акций в день. Никого не смущали столь резкие темпы роста котировок, все рассчитывали на гигантские прибыли в будущем.

Образовавшийся пузырь лопнул 24 октября 1929 года, когда фондовый промышленный индекс Доу-Джонса понизился до значения 381,17. Неожиданное снижение породило панику на рынке, держатели акций начали избавляться от ранее приобретенных ценных бумаг. Только за 1 день было продано 12,9 млн. акций, биржевой индекс упал еще на 11%. Этот день вошел в мировую историю как «черный четверг».

За «черным четвергом» наступила «черная пятница», затем последовали «черный понедельник» и «черный вторник». За этот короткий промежуток времени было продано около 30 млн. ценных бумаг. Тысячи инвесторов разорились, их потери оценивались более чем в 30 млрд. долларов.

Разорение акционеров повлекло за собой закрытие банков, предоставлявших кредит на приобретение ценных бумаг. Финансовые учреждения вынуждены были признаться в своей несостоятельности, объявляли себя банкротами. Предприятия, лишенные возможности получить кредит, не смогли нормально функционировать дальше и также вынуждены были закрыться. В стране катастрофическими темпами росла безработица.

Темпы экономического роста США снизились на 31% за первые несколько лет Великой депрессии. Сильно пострадала промышленность и сельское хозяйство: цены на фермерскую продукцию упали на 53%, спад производства составил почти 50%.

Восстанавливаться от потрясений американская экономика начала лишь после прихода к власти президента Франклина Рузвельта весной 1933 года. Его политика «сильной руки» принесла ощутимые плоды, депрессия уступила место подъему. Окончательно выйти из кризиса Соединенным Штатам удалось лишь после Второй мировой войны.

От кризиса в Америке пострадали и страны Западной Европы, сильнее всех – Великобритания и Германия. За несколько лет до случившегося краха в Нью-Йорке Великобритания вернула английскому фунту его довоенный номинал. В результате национальная валюта стала переоцененной, собственный экспорт подорожал и потерял конкурентоспособность.

Для поддержания своей денежной единицы Великобритания вынуждена была взять кредит в США. После событий «черного четверга» разразившийся кризис шагнул за океан: сначала накрыл Великобританию, а оттуда распространился в другие государства Европы, едва оправившиеся после тяжелых событий Первой мировой войны.

Нефтяной кризис 1973 года

Кризис 1973 года возник на фоне событий очередной арабо-израильской войны. Государства – члены ОПЕК (организации экспортёров нефти) заявили о своем решении сократить добычу нефти и прекратить экспорт в те страны, которые поддержали Израиль в этом военном конфликте.

В итоге в течение одного года цены на нефть поднялись в 4 раза. Описываемые события сыграли положительную роль для экспортеров нефти и отрицательно сказались на покупателях. Советский Союз в итоге занял ведущее место среди продавцов энергоресурсов и значительно усилил свой международный авторитет.

Рост цен на энергоносители стал причиной кризиса в крупных развитых странах — Франции, Италии, США, ФРГ и Японии. Начались проблемы с энергоснабжением жилых зданий и учреждений, подскочили цены на бензин, упало производство, выросла инфляция. Падение производства вызвало рост безработицы – почти 15 миллионов человек были уволены.

Для преодоления кризиса правительства этих стран ввели режим жесткой экономии, разработали эффективные методы энергосбережения, стали использовать природный газ и уголь, начали развивать собственную ядерную энергетику.

Азиатский кризис 1997–1998 гг.

В середине 90–х годов назрел новый масштабный экономический кризис, охвативший страны Азиатско-тихоокеанского региона (АТОР). До этого времени экономики стран, именуемых азиатскими тиграми, стремительно росли высокими темпами. Сингапур, Южная Корея, Тайвань за короткое время стали ведущими странами в своем регионе. Стремительное развитие и мощные вливания иностранного капитала привели к перегреву экономик, в результате начался кризис.

Вслед за рухнувшими последовал стремительный отток иностранных инвестиций из экономик этих государств, национальные валюты обесценились в 2-4 раза, выросла инфляция. Менее всего от кризисных явлений пострадали Сингапур, Япония и Тайвань, сильнее ощутили удар экономики Таиланда, Южной Кореи, Индонезии и Малайзии. В 1998 году экономический кризис начался в России.

Выйти из кризиса государствам Юго-Восточной Азии помогли заимствования Международного валютного фонда.

Мировой финансовый кризис 2008–2009 гг.

Сильнейшим потрясением нашего времени стали события 2008 года, когда разразился мировой финансовый кризис, вызванный перегревом рынка активов. В России причиной кризисных явлений в экономике стал перегрев рынка «черного золота»: в течение нескольких месяцев цены на нефть росли гигантскими скачками, как только цена поднялась выше 72 долларов за баррель, экспертам стало очевидно, что кризис неизбежен.

Кризисные явления наблюдались в течение полутора лет, постепенно экономики отдельных государств начали восстанавливаться. Хотя по некоторым оценкам авторитетных экспертов, последний кризис не закончился, и те негативные явления, которые наблюдаются в мировой экономике сейчас, являются продолжением кризиса 2008 года — его второй волной.